Итоги 2024 года: стратегия и развитие Capital Allocators 0:55
В ежегодном выпуске подкаста Capital Allocators произошла смена ролей: ведущий Тед Сидс (Ted Seides) выступил в роли гостя, ответив на вопросы CEO компании Хэнка Стерака (Hank Sterac). Беседа посвящена анализу работы платформы в 2024 году, актуальным трендам в управлении активами и планам на 2025 год. Сидс отметил, что этот год стал периодом концентрации на качестве мероприятий и «уровне сервиса», а также рассказал о собственных инвестиционных инициативах.
📚 Интеллектуальный багаж и «плейбуки» 3:30
В 2024 году Тед Сидс выпустил книгу «Private Equity Deals» и опубликовал три ключевых материала в формате «плейбуков» (руководств).
- Investment Office Playbook: Анализ того, что происходит, когда в инвестиционный офис приходит новый CIO. По словам Сидса, это помогает понять логику смены стратегий и динамику отношений внутри фонда.
- Investment Manager Playbook: Обсуждение роста Asset Management фирм. Сидс утверждает, что рост — это здоровая необходимость, если он происходит в правильном темпе и с сохранением сонаправленности интересов менеджера и аллокатора.
📈 Тренды в управлении активами 5:46
Сидс полагает, что индустрия управления активами является зрелой, поэтому менеджеры вынуждены искать новые каналы роста, так как институциональные инвесторы (эндаументы, фонды) часто ограничивают возможности для масштабирования.
- Private Wealth: Основной тренд, движимый брендом. Крупные менеджеры успешно проникают в каналы банков, что подтверждается данными за 2023 год: $65 млрд было распределено через четыре крупнейших банка в частный капитал, кредит и инфраструктуру.
- Ближний Восток: Суверенные фонды региона ищут не просто доходность, а стратегическое партнерство с организациями, способными закрывать широкий спектр задач.
- Кредитный сегмент: Наблюдается синергия между страховыми обязательствами и кредитными продуктами, что обеспечивает менеджерам низкую стоимость капитала.
🎙 О подкасте и гостях 8:26
Аудитория подкаста превысила 20 млн скачиваний, и Сидс отмечает, что проект нашел своих «тысячу истинных фанатов». Среди самых резонансных выпусков года:
- Интервью с Майком Милкеном и его адвокатом Ричардом Сэндлером.
- Серия выпусков про «тренировочные площадки» (training grounds) на примере Carnegie Corp.
- Обсуждение сделки с Burger King с представителями 3G Capital (Алекс Беринг и Дэниел Шварц).
- Беседа с Рики Сэндлером из Eminence Capital.
- Интервью с Скоттом Бессентом, который пришел на шоу за день до выборов в США и за три недели до назначения министром финансов.
🏗 Инвестиционная стратегия Сидса 11:39
Инвестиционный портфель Сидса представляет собой подход «best ideas» (лучших идей). В 2024 году он сфокусировался на соинвестировании в такие сферы, как:
- Стартапы в области AI и спортивного беттинга.
- Европейский снековый бизнес совместно с One Rock Capital.
- Blind pool (фонды без заранее определенных активов) с lb Partners.
- Технологические платформы для аллокаторов, такие как Old Well Labs.
Сидс также рассказал о запуске новой SPAC-структуры — Newbury Street Acquisition II. Несмотря на общее охлаждение рынка SPAC, он видит нишу в предоставлении ликвидности для среднего бизнеса с показателем EBITDA от $100 млн.
🤝 Мероприятия и «Неразумное гостеприимство» 18:51
Capital Allocators трансформирует формат деловых встреч, отказываясь от модели «спикер на сцене — слушатель в кресле». Основное внимание уделяется развитию отношений через небольшие группы и нетворкинг.
- Саммиты: В 2025 году пройдут CIO Summit (апрель), Senior Decision Makers Summit (июнь) и новый Small and Emerging Manager Summit (сентябрь). Уникальность последнего в том, что к участию будут допускаться только менеджеры, рекомендованные аллокаторами, уже проведшими дью-дилидженс.
- Capital Allocators University: Обучение для профессионалов с опытом 5–15 лет, охватывающее лидерство, менеджмент и навыки интервьюирования.
- Unreasonable Hospitality: Сидс вдохновлен книгой Уилла Гидары (Will Guidara) и внедряет «неразумное гостеприимство» в свои мероприятия. Примером стала традиция обмена книгами, где каждый участник оставляет записку с рекомендацией, что превращает простое действие в процесс построения связей.
