В новом выпуске программы Prof G Markets ведущий Эд Элсон и эксперты обсуждают драматические перемены на мировых рынках и в государственных институтах. В центре внимания — неожиданные результаты выборов в Бразилии, вызвавшие эйфорию у инвесторов, тревожный отчет о занятости в США и фактический демонтаж Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), который может открыть дорогу «золотому веку мошенничества».
🇧🇷 Выборы в Бразилии: Триумф правых и рыночная эйфория 1:09
Бразильский фондовый рынок отреагировал на результаты первого тура выборов рекордным ростом: индекс Ibovespa подскочил на 9%, показав лучший результат с апреля 2020 года . Бразильский реал укрепился более чем на 4%, впервые за полтора года опустившись ниже отметки в 5 реалов за доллар .
Причиной такой реакции стали результаты голосования, разошедшиеся с прогнозами. Хотя действующий президент Лула да Силва занял первое место, он набрал 45% голосов, в то время как его оппонент, представитель крайне правых сил Сенатор Флавио Болсонару (сын бывшего президента Жаира Болсонару), получил 47% . Теперь судьба президентского кресла решится во втором туре 25 октября .
Моника де Болле, старший научный сотрудник Института международной экономики Петерсона, выделяет ключевые аспекты произошедшего:
- Рекордная апатия: Уровень неявки составил около 21% — это самый высокий показатель в истории страны, где голосование является обязательным . Пятая часть населения фактически отказалась выбирать между кандидатами, у каждого из которых антирейтинг превышает 45% .
- Победа в Конгрессе: Настоящая сенсация произошла на выборах в парламент и на посты губернаторов. Крайне правая Либеральная партия (PL) провела 121 депутата в нижнюю палату — это крупнейшая фракция в демократической истории Бразилии . Теперь правые контролируют около трети Конгресса и семь ключевых штатов .
- Идеология «Либертарианства»: Представители PL позиционируют себя как сторонники свободного рынка и противники «большого правительства», ориентируясь на модель Хавьера Милея в Аргентине .
Несмотря на текущий оптимизм инвесторов, Моника де Болле считает, что радость рынков будет недолгой . По её мнению, новая политическая сила сосредоточится на консолидации власти, что потребует не сокращения, а увеличения государственных расходов, что пагубно скажется на и без того высоком соотношении долга к ВВП . Она характеризует текущий рост рынка как «чистую спекуляцию» в условиях отсутствия внятных экономических программ у обоих кандидатов .
📉 Рынок труда США: Стагнация и «скрытая» безработица 19:15
Сентябрьский отчет о занятости в США оказался значительно слабее ожиданий. Экономика создала всего 29 000 рабочих мест, а уровень безработицы вырос до 4,2% . Данные за июль и август были пересмотрены в сторону понижения, при этом показатели июля ушли в отрицательную зону .
Экономист Кэтрин Энн Эдвардс отмечает, что американская экономика сейчас «топчется на месте» . Главная проблема — резкое снижение мобильности на рынке труда. Намерения компаний по найму упали до самого низкого уровня за 15 лет (всего 90 000 вакансий на сентябрь) .
Ключевые выводы из анализа трудовой статистики:
- Отсутствие реального роста зарплат: Рост почасовой оплаты на 3% в годовом исчислении фактически является снижением доходов, так как инфляция растет быстрее .
- Гендерный разрыв: За второй срок Трампа 87% прироста рабочих мест пришлось на женщин (711 000 против 65 000 у мужчин) . Это происходит вопреки предвыборным обещаниям поддержать молодых мужчин и «синих воротничков» в промышленности.
- Кризис мобильности: Люди перестали менять работу, что является основным механизмом повышения зарплаты . Рынок труда находится в состоянии «no fire, no hire» (не увольняем, но и не нанимаем) .
Эдвардс подчеркивает, что ухудшение потребительских настроений (падение индекса Мичиганского университета на 20 пунктов среди республиканцев) связано с конкретными событиями: введением тарифов в апреле прошлого года и конфликтом в Иране весной этого года, что привело к росту цен .
🏥 Коллапс системы медицинского страхования 28:36
Особое внимание Эдвардс уделяет стоимости медицинского страхования, предоставляемого работодателями. Премиальные выплаты в этом году подскочили на 11% .
- Мрачный прогноз: Если текущая динамика сохранится, к 2050 году стоимость семейной страховки достигнет $120 000 в год .
- Провал частного сектора: По мнению экономиста, идея о том, что конкуренция между частными планами снизит цены, полностью провалилась .
- Предложение: Эдвардс выступает за переход к универсальной государственной системе здравоохранения, где частные страховки будут играть лишь дополнительную роль, так как рынку необходим «сильный государственный переговорщик» для сдерживания аппетитов провайдеров .
🏛️ Закат SEC: Эпоха безнаказанности 37:02
Ведущий Эд Элсон сообщает о радикальных изменениях в работе Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Ведомство изменило правило кворума: если раньше для принятия регуляторных решений требовалось участие трех комиссаров (для обеспечения двухпартийности), то теперь достаточно всего одного человека .
Ситуация в SEC описывается как системный демонтаж регулятора:
- Штат сократился почти на 20% с начала президентства Трампа .
- Впервые в истории в комиссии нет ни одного представителя от Демократической партии .
- Новый глава SEC Пол Аткинс открыто приветствует исход сотрудников .
- Количество принудительных мер против публичных компаний упало на 90% в первом полугодии, достигнув исторического минимума .
Элсон приводит примеры потенциальных конфликтов интересов на самом высоком уровне. Президент совершил более 28 000 сделок с акциями, многие из которых выглядят как манипуляция рынком . Например, покупка акций Nvidia непосредственно перед одобрением поставок их чипов в Китай или покупка акций Intel перед объявлением о государственных инвестициях в компанию . По словам ведущего, расследования не проводятся из-за увольнения ключевых фигур, таких как директор по правоприменению Маргарет Райан, после проявления интереса к сделкам семьи президента .
Завершая выпуск, Эд Элсон цитирует инвестора Джима Ченоса: «Наступил золотой век мошенничества». Разница лишь в том, что «полиция» теперь не просто неэффективна, она практически перестала существовать .
