Уильям Хокки, сооснователь финтех-гиганта Plaid и создатель банковской платформы Column, предлагает радикально иной взгляд на предпринимательство. В беседе с Патриком О'Шонесси он объясняет, почему современная Кремниевая долина стала слишком консервативной, как отказ от венчурного капитала возвращает основателю истинную свободу и почему для создания выдающегося продукта нужно не бояться «скучных» проблем и риска тотального банкротства.
🏦 Column: Технологическая компания с банковской лицензией 1:11
Уильям Хокки описывает Column как программную компанию, которая владеет собственным банком . Это создает уникальный регуляторный защитный ров: компания строит софт, который невозможно создать без прямого контроля над банковской инфраструктурой. В число клиентов Column входят такие известные финтех-проекты, как Built, Wise, Ramp, Brex и Mercury .
Бизнес-модель Column отличается от традиционных банков:
- 90% дохода приносят API-вызовы и программное обеспечение, а не чистый процентный доход .
- Компания предоставляет «примитивы» и API для управления выплатами, депозитами и кредитами.
- Column берет на себя всю сложность взаимодействия с Федеральной резервной системой (ФРС), клиринговыми палатами (TCH), карточными сетями и системой Swift .
Такой подход позволяет клиентам сосредоточиться на пользовательском интерфейсе и маркетинге, в то время как Column обеспечивает «регуляторные рельсы» и движение денег.
🌍 Исследование развивающихся рынков: опыт Киншасы 4:15
Уильям Хокки часто посещает необычные локации, такие как Киншаса (столица ДР Конго), чтобы избежать «эффекта эхо-камеры» Кремниевой долины . По мнению гостя, Сан-Франциско и Пекин сегодня являются самыми консенсусными местами в мире, где люди склонны думать одинаково .
Поездки в развивающиеся регионы дают Хокки несколько преимуществ:
- Понимание ограничений. В условиях дефицита ресурсов рождается иная креативность, невозможная в мире изобилия .
- Глобальная роль доллара. В странах с высокой инфляцией доллар часто является основной валютой (официально или нет), и именно там спрос на американские финансовые сервисы наиболее велик .
- Поиск талантов. В таких странах, как Конго, интеллектуальный потенциал не уступает западному, но лучшие умы часто идут работать в банки или к промышленникам из-за отсутствия альтернатив вроде Google или Anthropic .
В качестве примера инноваций на периферии Хокки приводит Kaspi в Казахстане и Rawbank в Конго . Kaspi начинал как банк, а стал супер-приложением, через которое оплачивают налоги и продлевают водительские права. Мобильное приложение Rawbank, по словам Хокки, функционально превосходит продукты JP Morgan или Bank of America .
⛓️ Отказ от «хомячьего колеса» венчурного капитала 18:05
В отличие от Plaid, вторую компанию Column Хокки решил строить без внешних инвестиций . По его словам, венчурный капитал (VC) похож на «героин»: он дает приятное ощущение, но с него крайне трудно слезть .
Хокки критикует стандартный путь венчурных стартапов:
- Утрата долгосрочного видения. Необходимость поднимать новый раунд каждые 18 месяцев заставляет основателей подстраиваться под текущую моду (например, срочно внедрять AI или стейблкоины для инвесторов) .
- Дистанция от реальности. VC-деньги позволяют нанимать персонал по завышенным ставкам и жечь капитал, не задумываясь о прибыльности.
- Размытие и преференции. Основатели и ранние сотрудники часто теряют от 50% до 80% экономического потенциала из-за условий инвестиционных сделок .
Column работает по принципу «финансирования собственными доходами». Каждый год компания направляет 25% заработка на обратный выкуп акций у сотрудников (тендер), обеспечивая им реальную ликвидность без необходимости ждать IPO или продажи компании .
🎲 Экстремальный риск и ставка на себя 29:45
История создания Column оказалась гораздо более рискованной, чем считала публика. Хокки признался, что на момент покупки банка у него не было достаточного количества свободных денег, так как сделка Plaid с Visa сорвалась по инициативе Министерства юстиции США .
Для покупки банка за $70 млн Хокки заложил свои акции, стоимость которых на бумаге превышала миллиард долларов. Условия кредита были жесткими: ставка SOFR + 10% при LTV (отношении кредита к стоимости залога) всего в 5% .
- Во время построения бизнеса Хокки трижды получал маржин-колл .
- Он находился на грани личного банкротства в течение двух-трех лет, пока Column не стал прибыльным.
Хокки считает, что Кремниевая долина стала слишком безопасной для основателей . Современный предприниматель из хорошего колледжа после акселератора YC получает $3 млн и практически ничем не рискует — в случае неудачи он просто пойдет работать в Google с хорошим резюме. Настоящая креативность, по мнению гостя, рождается только тогда, когда перед тобой всего одна дверь и нет пути назад .
📚 Leverage: сила скучных проблем и древних книг 37:18
Основатель Column утверждает, что его преимущество — в специализации на невероятно скучных темах. В то время как все обсуждают AI и геополитику, Хокки изучает историю банковского дела в Японии XIX века и читает двухтысячестраничные книги по финансовой системе Китая .
Его тезисы о поиске рычага:
- Интерес к скучному. Лучшие основатели — это те, кто может годами заниматься «неинтересными» проблемами, которые невозможно решить простым поисковым запросом в LLM .
- Специфические знания. Одна идея, найденная в огромном томе по истории банков, может принести миллионы долларов прибыли через небольшое изменение в продукте .
- Сложность реализации. Проблема внедрения банковских технологий часто кроется не в отсутствии софта (в ФРС работают отличные инженеры), а в операционных ограничениях малых банков. Например, региональный банк не может проводить платежи 24/7 не из-за кода, а потому что у него нет персонала для управления ликвидностью по выходным .
🇺🇸 Доллар как инструмент национальной безопасности 54:42
Хокки рассматривает американскую финансовую систему как критический актив национальной безопасности. Тот факт, что даже враги США (например, при торговле ресурсами между Россией и Китаем) вынуждены деноминировать сделки в долларах, является уникальным рычагом влияния .
Основные идеи о «мягкой силе» доллара:
- Санкции вместо ракет. Финансовая система позволяет проецировать мощь государства без человеческих жертв со стороны армии. «Генералы предпочтут санкцию ракете» .
- Инфраструктурное доминирование. Около 75% мировой торговли ведется в долларах, что делает US-центр мировой операционной системой .
- Технологическая устойчивость. Хокки опровергает миф, что банковская система США работает на древнем языке COBOL. Напротив, он утверждает, что системы ФРС работают быстрее и надежнее многих криптопроектов .
🤖 Будущее: AI и старые бренды 1:05:30
Гость полагает, что главными бенефициарами AI станут не сами разработчики нейросетей, а компании с массивной дистрибуцией и «ожиревшими» структурами затрат . По аналогии с железными дорогами, где больше всех заработали не владельцы путей, а нефтяные компании (Standard Oil), AI принесет больше всего выгоды тем, кто сможет оптимизировать огромный штат сотрудников.
В банковской сфере AI поможет радикально улучшить UX, убрав избыточное трение . Сейчас задержки в платежах существуют только для борьбы с фродом. Если модели смогут мгновенно определять мошенничество лучше человека, банковские операции станут по-настоящему мгновенными для 95% законопослушных пользователей .
